ドルコスト平均法とは？投資初心者でも失敗しにくい積立投資の考え方

投資をしてると、どのタイミングで購入するか迷うことがありませんか？

特に個別株式でそうですが、投資が未経験だったり、始めたばかりの人なら投資信託でも迷うかもしれません。

そんな投資未経験者や初心者におすすめな方法の一つがドルコスト平均法です。

今回はドルコスト平均法のメリットとデメリットについてまとめました。

この記事から分かること

• ドルコスト平均法の基本的な仕組み
• 具体例で見る、価格変動時の購入効果
• ドルコスト平均法のメリットとデメリット
• 投資に慣れてきた人が次に検討できる考え方

投資初心者が最初につまずくポイント

「老後2,000万円問題ってよく聞くけど、どう準備すればいいか分からない」

「投資をはじめたいけど、何から手をつければいいか分からない」

お金に関することは、どの世代でも持っている悩みといわれています。

お金で悩むのはお金がない人と思いきや、お金がある人もどうやって運用すればいいかなど悩んでます。

投資初心者のよくある悩み

• 銀行に預けてるだけではお金が目減りしていくと聞いた
• 投資信託は初心者向きといわれたけど、いつ買えばいいか分からない
• 株価が高い時に買えば、値下がりしたら損をするんじゃないか
• 忙しくて買うタイミングが分からない

ドルコスト平均法とは？

ドルコスト平均法は、投資信託等の価格変動がある金融商品に定期的に一定の額を投資する方法です。

ドルコスト平均法の基本的な仕組み

価格変動があったとしても、継続することで価格が安い時に多く買えるので、平均コストが下がり、ボラティリティ（リスク）を平準化できます。

投資を始めるにあたって多くの人が悩むのが、商品選びよりいつ買うかです。その点、ドルコスト平均法であれば、機械的に購入し続けることでタイミングで悩まなくて済みます。

• 定期的に

• 一定額を

• 機械的に投資する

 資産運用で大きく増やすには、株式といったボラティリティ（リスク）の高い金融商品は欠かせません。元本保証の商品では、減らすリスクはありませんが、増えることもほとんどないからです。

• リスクある→リターンも大きい
• リスクない→ほとんど増えない→資産が目減りするリスク

長期・積立・分散が有利な理由

投資の基本としてよく言われるのは、長期、積立て、分散です。

投資信託を使った積立では、購入時期の分散をして時間の分散をはかることができます。

一括投資だと値下がりした時の影響が大きいですが、時間の分散をしてれば値下がりの影響は緩和されます。

ドルコスト平均法は買うタイミングのリスクを緩和する

ドルコスト平均法では、購入の時期や金額を設定しておくことで毎回一定の金額を自動で購入します。

どちらかというと老後資金を目的とした長期積立てに向いています。

ドルコスト平均法を使えば購入するタイミングに迷う必要がないので、投資未経験や初心者の人に特におすすめです。

ドルコスト平均を使った投資としては、iDeCoやNISAのつみたて投資枠があります。

ただし、購入した金融商品に価格変動がある以上、リスクはなくなりません。また、売却時の価格に利益が影響されるので、短期目的の投資向きではありません。

２０年、３０年後まで使う予定のない資産について、その間の価格を気にしても意味がありません。このようにリスクとうまく付き合いながら増やすことを目的としています。

ドルコスト平均法を身につければ、個別株でも利用できるので知っておいて損しない知識です。  

ドルコスト平均法の仕組みを具体例で理解する

ドルコスト平均法を使った簡単な例を挙げてみます。 

毎月5万円を積み立てた場合の例

例えば、毎月５万円を投資信託を使って積み立てたとします。

価格（基準価額）は９カ月で５０００円から１２０００円まで変動してます。

基準価額は一般的に１万口あたりの価格を表すことが多いです。

上の表のように価格が変動してる場合、ドルコスト平均法では、価格が安い時に多く買うことができ、高い時は買う数を抑えます。

価格が安いとき・高いときの違い

ドルコスト平均法→リスクを緩和する

• 価格が安い→多く買う
• 価格が高い→少し買う

上記の例では、購入金額の総額は５万円×９カ月で4５万円です。

一方、９か月後の評価額は５７万６９８２円となっています。

これは安い時に多く買って、高い時に少なく買い、直近の価格が平均購入額を上回ったことにより得られた結果です。

ドルコスト平均法のデメリット

ドルコスト平均法は初心者や長期積立てでは有効といいましたが、デメリットもあります。

リスクがゼロになるわけではない

まずは購入する商品にリスクがあれば、ドルコスト平均法で購入してもリスクはなくならないということです。

投資対象に株式や新興国が入ってればなおのことです。

一括投資より利益が小さくなる場合がある

リスクとリターンは比例する関係にあるように、ドルコスト平均法でリスクを抑えることはリターンも抑えることになります。リスクが平準化されることはリターンも平準化されることを意味します。

ドルコスト平均法は購入時期を分散するので、一括投資をしていたら得られたであろう利益を逃す可能性があります。

売却タイミングの影響を受けやすい

また、ドルコスト平均の平均価格は過去の価格からくるものです。

売却時の価額によって利益が大きく下がったり、マイナスもありえます。というより大きく下がってたら売らないと思うので、必要な時に現金化しにくくなることもあります。

慣れてきた人が次に考えるステップ

値下がりをチャンスと考えられるようになる

ドルコスト平均法は、投資初心者でも始めやすい方法ですが、投資の知識が身につくにつれて、値下がり局面を買い増しの機会と捉える人もいます。

株価は上昇と下落を繰り返しますが、長期的には回復に転じてきたケースが多いとされています。

値下がり時に買い増し、値上がり時はほどほどに買うという考え方をとることで、より大きなリターンを狙う投資家もいます。

過去のリーマンショックのような大きな経済危機の局面でも、その後の回復局面まで投資を継続した人が資産を増やしたケースは多く見られます。

将来の相場が同様に回復することを保証するものではありませんが、相場下落時に慌てて売却してしまうと、その後の回復の恩恵を得られなくなることがある、という点は知っておく価値があります。

ドルコスト平均法＋αの考え方

ドルコスト平均法が常に一括投資より有利とは限らないという見方もあります。

相場が長期的に上昇を続ける局面では、早期に一括投資をした方が結果的にリターンが大きくなるケースも指摘されています。

投資信託には、通常の値動きよりも大きな変動を狙うブル・ベア型ファンドや、為替ヘッジ型の商品など、さまざまな種類があります。

為替ヘッジ型の商品を使えば為替変動リスクを抑えられますが、その分手数料などのコストがかかる点も考慮する必要があります。

まとめ

☐ ドルコスト平均法は、定期的に一定額を機械的に購入する投資方法

☐ 価格が安い時に多く、高い時に少なく買うことで、平均購入単価を抑える効果が期待できる

☐ リスクそのものがなくなるわけではなく、一括投資より利益が小さくなる場合もある

☐ 長期・積立・分散という投資の基本と相性がよい

☐ 商品選び自体の重要性は、購入方法を工夫しても変わらない

 投資をしてると損することもありますが、リーマンショックのような経済状況であっても、そのまま投資を継続した人は資産を増やした人が多かったそうです。失敗したのはマイナスに慌てて投資を止めてしまった人です。

投資初心者が投資を始めるにはハードルがあります。そのハードルを越えるためだったり、市場が不安定の場合はドルコスト平均法が役立つかもしれません。

【免責事項】
本記事は一般的な情報提供を目的としたものであり、特定の投資手法や商品の成果を保証するものではありません。投資には元本割れのリスクがあります。個別の投資判断は、ご自身の状況を踏まえて行っていただくか、専門家にご相談ください。