インフレ時代なのに預金だけで大丈夫？デフレ時代との資産運用ルールの違い

「デフレからインフレになるっていうけど、このまま銀行預金でいいんだろうか？」

このような疑問をお持ちの方は多いと思います。

30年以上続いたデフレでは、現金を持っているだけで特別なことをしなくても資産価値が維持されてました。

しかし、物価が上がり続けるインフレ時代では、預金だと毎年お金の力が削られていきます。

資産運用のルールでは、デフレ下とインフレ下とでは真逆になるので、両者の違いと基本を知っておくことは資産を守るうえで重要です。

この記事から分かること

• デフレとインフレでは、お金の価値の変化が正反対であること
• インフレが続くと、預貯金だけでは資産価値が目減りしていくこと
• デフレ時代とインフレ時代で、望ましい資産運用の方針が変わること

日本はデフレだったから資産運用をあまり考えなくてもよかった

現金預金はインフレやデフレで価値が変化します。

日本の失われた３０年では、ずっとデフレが続きましたが、これから予測されてるように日本がインフレになれば、資産運用もそれに合わせなければいけません。

これから訪れるインフレ時代に、失われた３０年と同じような運用のやり方では、お金の価値がどんどん失われていくからです。

お金の見た目と実質の違い

１万円札は今も５年後も同じ１万円に見えますが、実際はお金の価値が下がるので、今１万円で買えたものが５年後にはさらに５百円、千円を足さないと買えなくなってるかもしれないのです。

失われた３０年では現金預金で保有してもあまり影響はありませんでしたが、インフレ時代で一番怖いのは現金預金で保有することで失う資産の目減りです。

お金の価値を維持するためにも、それぞれの特徴と対策を知っておく必要があります。

●年2％のインフレ

• 現金→100万円→20年後→100万円
• 実際の価値→20年後→67万円（価値が下がる）
• 毎年2％のインフレ→2％分を増やす必要がある

●デフレ時代

• 現金100万円→価値が変わらない、または価値が上がる
• 物価が下がる→多くのものを買えるようになる

インフレとデフレで変わるお金の価値

ニュースでもよく取り上げられてるので、インフレとデフレという言葉はご存じだと思います。

お金の価値は一見すると変わらないように見えますが、これを商品に目を向けると常に変化してることが分かります。

デフレとは何か

デフレの時代の牛丼は一皿４００円からどんどん値下げしていった結果、牛丼一杯２９０円という時代がありました。

これはデフレの影響で物が売れなかったため、値段が下がったからです。

こんな感じで相対的にお金の価値は保有してるだけで上がっていきました。

インフレとは何か

一方、インフレの時代は牛丼価格はどんどん上がり、数年前に３５０円だった牛丼は気づいたら５００円になりました。

これはインフレの影響でお金の価値が下がり、３５０円では牛丼を買えなくなったからです。

コロナ後は特に様々な商品がどんどん値上がりしています。

また、マンションや一戸建てといった不動産価格も値上がりが凄いです。これに関連して管理費や修繕積立金といった不動産に関係する費用も値上がりしています。

インフレ時代に預貯金はリスクになる

インフレが続くと預金の価値はどうなるか

預貯金の金利は0.1％もありませんので、これは無視できる数値です。

しかし、２％のインフレが続くとなると、これは無視できません。欧米のように３％以上ならもっと大きな影響を受けます。

もし仮に２％のインフレが続けば、１０年で約１８％の価値が失われます。

2%インフレ時の資産価値変化（10万円の場合）

• 10年後の価値：約8万2千円
• 20年後の価値：約6万7千円（約3分の1が失われる計算）
• 30年後の価値：約5万5千円（約45%が失われる計算）

2%でこの水準ですから、3%ではさらに影響が大きくなります。

3%インフレ時の資産価値変化（10万円の場合）

• 10年後の価値：約7万4千円
• 20年後の価値：約5万5千円
• 30年後の価値：約4万1千円

タンス預金ではインフレに対処できないため、インフレ時代にタンス預金を続けることはリスクでしかありません。

デフレ時代とインフレ時代の運用方針の違い

過度なリスクを取らず流動性を確保するのがデフレ時代の基本ですが、インフレ時代は現金だけでは不十分で、株式や不動産である程度のリスクを取らないとお金の価値が目減りしていきます。

安定資産である生命保険や債券だけではインフレに負ける可能性があるため、株式・不動産・コモディティなどに分散投資することが基本になります。

インフレに負けない運用をするための考え方

インフレ率を上回る利回りを意識する

インフレ率が2%であれば、最低でも2%を超える運用を目指す必要があります。

ただし、運用益には税金がかかるため、その分も考慮しなければいけません。

一極集中を避ける重要性

投資信託の中には平均リターンが10%以上のものもありますが、資産のすべてを一つの商品に集中投資するとリスクが高くなります。

投資先を分散し、リスクに備えることも大切です。

個別株であれば、一つの銘柄に集中させず、複数の銘柄を保有することで分散投資になります。

期待リターンと分散投資の考え方

期待リターンは、資産の収益率の平均で表せます。

例えば、1000万円を3分の1ずつ、期待リターン9%・1%・3%の資産で保有すれば、投資収益率は（9＋1＋3）÷3＝約4.3%になります。

配分を変えて、500万円を9%、250万円を1%、250万円を3%で保有した場合は、利益は45万円＋2.5万円＋7.5万円＝55万円となり、5.5%の利回りです。

現在のインフレ率であれば、5.5%程度の利回りで運用できれば、お金の価値を維持するには十分といえます。

まとめ｜インフレ時代は資産運用の考え方を変える

• インフレ時代とデフレ時代とでは、運用方針を変える必要がある
• インフレはお金の価値が下がり、デフレはお金の価値が上がる
• インフレ時代では、預貯金だけだとお金の価値が目減りしていく
• 金利や株価もインフレで上昇し、デフレで下がる傾向がある
• インフレ下では、インフレ率を上回る運用利回りを目指す