投資をしてると、どのタイミングで購入するか迷うことがありませんか？
特に個別株式でそうですが、投資が未経験だったり、始めたばかりの人なら投資信託でも迷うかもしれません。
そんな投資未経験者や初心者におすすめな方法の一つがドルコスト平均法です。今回はドルコスト平均法のメリットとデメリットについてまとめてみようと思います。
投資が初めての人によくある悩み
お金に関することは、どの世代でも持っている悩みといわれています。
「老後2,000万円問題ってよく聞くけど、どう準備すればいいか分からない」
「投資をはじめたいけど、何から手をつければいいか分からない」
お金で悩むのはお金がない人と思いきや、お金がある人もどうやって運用すればいいかなど悩んでます。
投資初心者のよくある悩み
- 銀行に預けてるだけではお金が目減りしていくと聞いた
- 投資信託は初心者向きといわれたけど、いつ買えばいいか分からない
- 株価が高い時に買えば、値下がりしたら損をするんじゃないか
- 忙しくて買うタイミングが分からない
投資を始めるにあたって多くの人が悩むのが、商品選びよりいつ買うかです。
その点、ドルコスト平均法であれば、機械的に購入し続けることでタイミングで悩まなくて済みます。
ドルコスト平均法
資産運用で大きく増やすには、株式といったボラティリティ（リスク）の高い金融商品は欠かせません。
元本保証の商品では、減らすリスクはありませんが、増えることもほとんどないからです。
- リスクある→リターンも大きい
- リスクない→ほとんど増えない→資産が目減りするリスク
投資の基本としてよく言われるのは、長期、積立て、分散です。
投資信託を使った積立では、購入時期の分散をして時間の分散をはかることができます。
一括投資だと値下がりした時の影響が大きいですが、時間の分散をしてれば値下がりの影響は緩和されます。
ドルコスト平均法は、投資信託等の価格変動がある金融商品に定期的に一定の額を投資する方法です。
価格変動があったとしても、継続することで価格が安い時に多く買えるので、平均コストが下がり、ボラティリティ（リスク）を平準化できます。
ドルコスト平均法では、購入の時期や金額を設定しておくことで毎回一定の金額を自動で購入します。
どちらかというと老後資金を目的とした長期積立てに向いています。
ドルコスト平均法を使えば購入するタイミングに迷う必要がないので、投資未経験や初心者の人に特におすすめです。
ドルコスト平均を使った投資としては、iDeCoやNISAのつみたて投資枠があります。
ただし、購入した金融商品に価格変動がある以上、リスクはなくなりません。また、売却時の価格に利益が影響されるので、短期目的の投資向きではありません。
２０年、３０年後まで使う予定のない資産について、その間の価格を気にしても意味がありません。このようにリスクとうまく付き合いながら増やすことを目的としています。
ドルコスト平均法を身につければ（そんな大げさなものではない）、個別株でも利用できるので知っておいて損しない知識です。
ドルコスト平均法の例
ドルコスト平均法を使った簡単な例を挙げてみます。
例えば、毎月５万円を投資信託を使って積み立てたとします。
価格（基準価額）は９カ月で５０００円から１２０００円まで変動してます。基準価額は一般的に１万口あたりの価格を表すことが多いです。
上の表のように価格が変動してる場合、ドルコスト平均法では、価格が安い時に多く買うことができ、高い時は買う数を抑えます。
ドルコスト平均法→リスクを緩和する
- 価格が安い→多く買う
- 価格が高い→少し買う
上記の例では、購入金額の総額は５万円×９カ月で4５万円です。
一方、９か月後の評価額は５７万６９８２円となりました。安い時に多く買って、高い時に少なく買い、直近の価格が平均購入額を上回ったことにより得られた結果です。
ドルコスト平均法のデメリット
ドルコスト平均法は初心者や長期積立てでは有効といいましたが、デメリットもあります。
まずは購入する商品にリスクがあれば、ドルコスト平均法で購入してもリスクはなくならないということです。投資対象に株式や新興国が入ってればなおのことです。
リスクとリターンは比例する関係にあるように、ドルコスト平均法でリスクを抑えればリターンも抑えることになります。リスクが平準化されることはリターンも平準化されることを意味します。
ドルコスト平均法は購入時期を分散するので、一括投資をしていたら得られたであろう利益を逃す可能性があります。
また、ドルコスト平均の平均価格は過去の価格からくるものです。売却時の価額によって利益が大きく下がったり、マイナスもありえます。というより大きく下がってたら売らないと思うので、必要な時に現金化しにくくなることもあります。
慣れてきたら値下がり時に多く買うこともできるようになる
ドルコスト平均法は、投資初心者でも始めやすい投資のやり方ですが、投資を勉強して知識が身につくと値下がりがチャンスと思えるようになります。
株価は上がったり下がったりしますが、いつまでも下がり続けるということはなく、いつかは上昇に転じます。
価額が下がった時に買い増して、上がった時はほどほどに買えば、より大きなリターンを得られる可能性があります。
リーマンショックのような分かりやすい経済危機はむしろチャンスと捉え、種まきをしておくと将来大きなリターンとなって返ってきます（安く買って高く売る、高く売って安く買い戻すは儲けの基本）。ただ、最近の研究ではそこまで優位性はないというものもあります。
投資信託といっても商品は様あり、通常の値動きよりも大きな影響を受けるブル・ベアファンドといったものもあります。
為替ヘッジ型の投資信託もあります。ドルコスト平均法なら為替リスクも分散できるので、手数料のコストを考慮するとメリットは少ないです。
まとめ
投資をしてると損することもありますが、リーマンショックのような経済状況であっても、そのまま投資を継続した人は資産を増やしています。失敗したのはマイナスに慌てて投資を止めてしまった人です。
投資初心者が投資を始めるにはハードルがあります。そのハードルを越えるためだったり、市場が不安定の場合はドルコスト平均法が役立つかもしれません。
ドルコスト平均法のまとめ
・ドルコスト平均法は、リスクを平準化できる。
・平均購入額を下げることができる。
・購入は自動で行われるので、購入のタイミングに悩まずに済む。
・ろくでもない商品（コストばかり高い）じゃなければ、老後の不安がある程度解消される。
・長期投資なら複利の効果を活かせる。
・リスクを減らせる一方、リターンも平均化する。
・成果が売却時の市場価格に影響されやすい。
・ろくでもない商品だと成果も低い。
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